Вялотекущий кризис фондового рынка вынуждает инвесторов менять стратегии и заниматься балансировкой портфелей. В это же время смягчение политики Банка России и первое за три года снижение ключевой ставки делает хранение денег на вкладах менее выгодным. В этой ситуации возрастает привлекательность паевых инвестиционных фондов (ПИФов), где гибкость инструментов сочетается с низким уровнем риска.

На рынке паевых инвестиционных фондов лидирует УК «Первая» — отзывы клиентов свидетельствуют о том, что компания продолжает запускать продукты, отвечающие новым трендам. Разберем, какие инвестиционные инструменты предлагает компания в 2025 году и что о ней думают клиенты.

Денежный рынок не сдает позиций

В июне 2025 года «Первая» представила новый инвестиционный продукт «Левитан». Это ПИФ нового формата, который сочетает в себе доступность открытого паевого фонда и возможность получить налоговые льготы с ИИС-3. Фонд инвестирует привлеченные средства в инструменты денежного рынка, ОФЗ и долговые бумаги стабильных российских компаний с фиксированным и переменным купоном. Выплаченные проценты реинвестируются и таким образом увеличивают стоимость пая.

Управляющая компания адресует фонд консервативным клиентам, инвестирующим через ИИС-3. Таким образом команде «Первой» удалось решить две задачи — повысить потенциальную доходность фонда в условиях ожидаемого падения ключевой ставки и снять с доходов налоговую нагрузку.

Приобрести паи нового фонда можно в приложении «Сбербанк Онлайн».

После оплаты управляющая компания открывает инвестору счет ИИС-3 и зачисляет на него паи. Если у клиента открыт инвестиционный счет другого типа, то сначала необходимо его закрыть или трансформировать в ИИС-3. Фонд подойдет тем, кто формирует капитал на будущее — через пять лет владения паями инвестор может получить право на налоговый вычет с доходов на сумму до 30 млн рублей.

Опыт и профессионализм в управлении активами

Инвестиционные продукты компании лидируют в рейтингах лучших фондов по доходности и объемам привлеченных активов. В конце 2024 года УК еще раз подтвердила свое звание №1 в России по объему рынка ОПИФ и БПИФ. Это стало закономерным итогом работы «Первой», история которой насчитывает почти 30 лет.

«Первая» стояла у истоков рынка коллективных инвестиций в России. Первый ПИФ компания представила инвесторам в 1996 году, сразу же после основания. В последующие годы «Первая» стойко пережила все кризисы и сохраняет лидирующие позиции до сих пор. Рейтинговые агентства регулярно подтверждают наивысший рейтинг надежности и качества компании — ААА+ (РА Expert) и ААА.am (НРА).

Одно из главных преимуществ компании — профессиональная команда. Согласно отзывам, управлением активами в УК «Первой» занимаются портфельные управляющие с опытом работы более десяти лет, а аналитики прогнозируют тренды рынка. Именно поэтому «Первой» удается формировать линейку продуктов, подходящих для разных стратегий инвесторов.

Инвестиции в соответствии с трендами рынка

В 2024 году на рынке лидировали БПИФы «Сберегательный» ($SBMM) и «Доступное золото» ($SBGD). Первый за 12 месяцев привлек более 215,3 млрд рублей благодаря интересу инвесторов к заработку на денежном рынке, а второй продемонстрировал рекордный рост доходности на 43,11%.

Кроме того, $SBMM стал лучшим по уровню экономии на издержках — на конец декабря их сумма составляла всего 0,333% годовых. Если посмотреть на отзывы о «Первой управляющей компании», становится понятно, что именно эти два БПИФа оставались лидерами спроса со стороны инвесторов.

В 2025 году на рынок повлияла неопределенность геополитической ситуации. В апреле УК «Первая» запустила еще один фонд акций «Голубые фишки» ($SBBC), где объединила ценные бумаги самых крупных и надежных российских компаний: «Лукойл», «Сбер», «Татнефть», «Сургутнефтегаз» и других. Судя по отзывам о «Первой управляющей компании», новый фонд особенно заинтересовал инвесторов, которые хотят войти в рынок на пике снижения цен перед сезоном выплаты дивидендов.

По итогам первого полугодия 2025 года вперед вырвались фонды, где инструменты денежного рынка сочетаются с облигациями. Безусловным лидером стал ОПИФ «Накопительный», который ориентирован на получение дохода от сделок РЕПО, флоатеров и коротких выпусков облигаций с фиксированным купоном. Отзывы клиентов УК «Первой» говорят о том, что высокий спрос инвесторов обусловлен прежде всего низким уровнем риска и высокой результативностью фонда.

Банк России говорит о намерении в ближайшие месяцы снизить ставку до 19,5% и довести показатель до 7,5–8,5% к 2027 году. В такой ситуации возрастает привлекательность облигаций, которые дают возможность заработать не только на выплатах по купону, но и на росте стоимости.

Высокий потенциал корпоративных ценных бумаг подтверждает результаты «Фонда российских облигаций», вошедшего в пятерку лучших по доходности по итогам мая 2025 года. Инвесторы пользуются возможностью сохранить доходность на уровне действующей ключевой ставки в течение нескольких лет и дополнительно выиграть на ослаблении рубля.

По отзывам клиентов УК «Первой» хорошо заметно, что дальновидные инвесторы надеются выиграть на укреплении иностранной валюты. Растет интерес к «Фонду валютных облигаций», запущенному в качестве альтернативы евробондам. Покупка паев по сниженной стоимости может окупиться на росте курса доллара США, так как бюджет недополучает доходы из-за низкой цены на нефть и крепкого рубля.

Простые инвестиции и низкие комиссии

Помимо грамотного управления активами, в отзывах об УК «Первой» инвесторы часто отмечают доступность инвестиций в фонды компании. Приобрести паи можно в приложениях «Сбера» — для этого необходим брокерский счет. Начать инвестировать можно с минимальным капиталом — стоимость пая $SBMM в июне 2025 года колебалась в районе 16 рублей, а для первых вложений в ОПИФ «Накопительный» требовалась сумма от 100 рублей.

«Первую управляющую компанию» в отзывах также хвалят за невысокие комиссии. Наиболее ярко это иллюстрирует ситуация с фондом «Доступное золото». В 2024 году ведущие игроки рынка подняли комиссии за управление фондами на драгметаллы, причем у некоторых компаний рост составил более чем в три раза. УК «Первая» увеличила ставку в числе последних с 0,78% до 1,3%, то есть в сумме на 0,52% в год.

В случае с фондом «Сберегательный» компания взяла курс на снижение издержек и несколько раз объявляла о снижении комиссии. В марте 2025 года «Первая» уменьшила ее размер с 0,333 до 0,299% в год, что стало абсолютным рекордом на российском рынке коллективных инвестиций.

Мнения инвесторов

В отзывах клиенты УК «Первая» отмечают ликвидность и доходность продуктов компании. Многие инвесторы сумели хорошо заработать на инструментах денежного рынка во второй половине 2024 года и теперь отмечают стабильный рост «Сберегательного» даже в условиях грядущего снижения ключевой ставки.

Компания также получает положительные оценки за сохранение комиссий на минимальном уровне. Это делает фонды «Первой» более привлекательными для инвесторов, поскольку в других случаях значительная часть прибыли от коллективных инвестиций может быть снижена из-за высоких издержек.

Еще один плюс — возможность начать инвестировать без глубокого изучения рынка. Авторы отзывов считают УК «Первую» отличной компанией для старта и хвалят качественную работу технической поддержки. Консультанты горячей линии отвечают на все вопросы и предлагают инструменты, отвечающие целям инвесторов.

УК «Первая» предлагает клиентам как инструменты со стабильной доходностью, так и фонды, где рост зависит от колебаний рынка. Такой подход к продуктовой линейке позволяет инвесторам распределить средства между разными группами активов и свести риски к минимуму.